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供应链金融和中小企业融资
【摘 要】供应链金融作为一种创新金融服务模式,其通过核心企业为上下游中小企业提供融资服务,有效盘活资金,帮助中小企业降低融资风险,提高融资效率,减少融资成本.
【关键词】供应链金融；中小企业融资
引言
近年来,随着社会主义市场经济的进一步深入发展,我国中小企业在成长壮大的同时,也面临着不少阻力.而供应链金融巨大的发展潜力和良好的风险控制效果,有利于中小企业突破阻碍,从而有效发挥对我国经济发展的重要作用.为了从多角度、多方位去服务中小企业的发展,促进新技术、新产业、新模式、新业态的成长,供应链金融的稳妥发展可谓是至关重要.
一、供应链金融的发展背景
20世纪80年代,随着社会生产力和科学技术的进步,企业之间的竞争不断加剧.为了在日益激烈的市场中生存下去,满足不断扩大的市场需求,供应链管理的概念应运而生.可以说,供应链是从扩大的生产概念发展而来,它围绕核心企业,通过对信息流、物流和资金流的控制,从而形成一个贯穿供应商、制造商、分销商和零售商的脉络.20世纪末,在物流技术和信息技术的推动下,全球性外包活动开始兴起,由此带来了供应链整体的融资成本问题,同时部分环节资金流也出现了瓶颈,这不仅使得国际合作的分工优势有所损耗,而且劳动力成本节约的效率也下降了[1].另一方面,随着经济的发展,赊销逐渐成为交易的一种主要方式,供应商在供应链中上游中,由于很难通过传统的信贷方式获得资金,这又可能带来整个供应链断裂的严重后果.因此,为了保证整个供应链的健康发展,提高整个系统的运行效率,商业银行进行了业务创新,供应链金融随之产生.所谓供应链金融,即银行以核心企业为出发点,为整个供应链提供资金支持.从银行角度来理解,供应链金融是一种创新的信贷业务,而从企业的角度来看,它是一种便捷的融资渠道.供应链金融的出现,有助于实现银行与核心企业、上下游企业、第三方管理公司的多方共赢局面.
二、国内外供应链金融发展的比较分析
第一,在供应链融资主体方面,我国主要还是由商业银行在供应链中为资金需求者提供资金,而物流公司和第三方管理公司很少参与,核心企业和其他金融机构在供应链中所起的作用只是协助商业银行进行融资服务.这在一定程度上导致了我国融资服务模式比较单一的现状.而在国外,融资主体逐渐多样化,除了商业银行等金融机构,许多大的物流公司,如德国邮政,以及核心企业,如沃尔玛,也参与到了融资业务当中,极大地促进了供应链金融产品的创新,提高了供应链金融的整体运营效率,降低了营运成本.当然,国外供应链金融融资主体的多元化发展得益于其相对宽松的监管环境.第二,在产品创新方面,由于我国商业银行在我国供应链系统中发挥主导作用,且我国科技水平相对比较落后,因此我国在供应链金融产品创新方面的力度不大,多集中在仓单质押、应收账款融资、保兑仓融资类产品上.而国外金融机构应用发达的电子信息技术,从整体上对供应链中货物和资金的流动进行实时监督,并对供应链金融产品不断进行创新.在传统的仓单质押、融通仓、应收账款和未来货权质押融资的基础上,发展出了购销通、厂商银以及全程物流监管等创新性供应链金融产品,这有利于实现服务、产品的增值,提高融资效率.第三,在融资模式方面,国内的供应链金融融资模式主要基于“存货、应收账款、预付账款”进行,发展模式较单一,主要有结构性贸易融资业务模式、银行与第三方物流公司合作的融资模式[2].但在国外,融资模式就很丰富,不仅在应收账款融资、订单融资和存货质押融资业务方面发展比较完善,而且允许的担保品种也比较多,形式多样的融资模式与全面的融资对象相结合,形成了针对供应链上中小企业的全方位的融资体系.第四,在信用风险管理方面,我国在供应链金融对于中小企业进行信用评级的体系还不健全,主要针对大型企业.由于存在一定程度的信息不对称,所以商业银行无法对中小企业的信息进行有效收集和整理,这使得商业银行很难了解中小企业的实际经营情况并对其发展前景进行预估,不利于商业银行开展供应链金融的业务拓展和信用风险管理.同时,我国对供应链金融的风险控制方式也不完善,商业银行对风险的度量主要依靠利率、质押率、贷款期限和平仓率等重要指标,从而对风险难以进行有效的控制.而国外对供应链上潜在风险的控制水平则比较高.
三、我国中小企业融资现状及原因分析
近年来,我国中小企业发展迅猛,但是在发展壮大的过程中,融资难、融资贵一直是中小企业面临的一大困难,融资渠道单一、融资门槛高以及融资成本高等造成了中小企业融资渠道不畅,资金短缺,制约着企业的进一步发展.造成这种现象的原因可以从中小企业自身内部以及外部发展环境来考虑.
首先,内部原因有：第一,中小企业抗风险能力低.由于中小企业规模小,普遍存在经营管理经验不足,企业管理机制不健全的现象,同时我国在这方面缺乏相关人才资源,未能及时帮助企业建立起高效的运营模式,扩大经营规模,所以中小企业经营风险比较大、带来的投资收益比较低、投资风险却比较高.第二,自有资金缺乏.企业,从小到大、由弱变强,主要依靠内部融资,而企业想要迅速发展、做大做好,就需要有足够多的资金,自有资金的不足,不仅限制了企业的进一步扩大,而且也加剧了企业对外部融资的需求.第三,中小企业信用低.与成熟的大企业相比,中小企业规模较小,实力较差,银行对中小企业提供贷款则面临着很大的机会成本,甚至会有无法收回本金的风险.同时,中小企业在资金的使用上缺乏合理的规划,资金使用效率低,财务报表不规范,给金融机构的监管带来了难度[3].第四,抵押不足.中小企业与大企业相比,实力悬殊,中小企业的优质产品中可以用来做抵押担保的很少,在担保过程中,很容易出现可供抵押的固定资产不足的问题,加大了融资难度.而且在寻求大企业进行担保时,往往是以高昂的担保费用作为代价.
其次,从外部来看：第一,银行等金融机构对中小企业贷款积极性不高,普遍存在“惜贷”的现象.由于中小企业和银行之间存在信息不对称,为了保证资金的安全,银行在贷款过程中,需要花费更多的人力、物力、财力进行调查.同时中小企业的贷款金额小、时间急、频率高,使得银行对中小企业贷款成本很高.而且金融危机后,我国也加强了对商业银行不良资产率的要求,商业银行对中小企业的贷款采取更加谨慎的态度.这些因素的存在,使得商业银行对中小企业的贷款服务不够重视.第二,我国小型金融机构的发展难以满足中小企业的需求,民间融资难.由于我国国有商业银行占据主导地位,而小型金融机构所占比例很低,况且我国小型金融机构发展历史不长,因此,相比银行等金融机构,小型金融机构所具备的融资能力较低,而中小企业的发展又面临比较大的资金缺口,供需的不匹配给中小企业的融资带来了较大的压力[4].第三,政策支持不足.在实行社会主义市场经济之前,我国实行的是计划经济体制,因此,从传统上政府对国有企业的发展比较重视,而对后面发展起来的中小企业,存在政策支持不够等原因.同时,由于股票市场监管政策较严,进入门槛较高,使得中小企业降低了通过证券市场进行融资的积极性.
四、供应链金融背景下中小企业融资优势分析
首先,供应链金融的发展可以帮助中小企业降低融资风险.供应链金融通过选取一个核心企业来作为信用担保,为上下游中小企业提供资金支持,因为有了核心企业的担保,中小企业的融资风险有所降低,从而有益于改善中小企业的融资现状.第二,供应链金融的出现,缓解了中小企业和银行之间信息不对称的问题,使得中小企业可以通过互联网进行直接融资,中小企业与投资人也可以直接关联,极大降低了中小企业融资成本.第三,提高中小企业的融资效率.中小企业的资金需求时间比较紧,而供应链金融模式的应用可以帮助中小企业提高信用等级,从而加快中小企业的融资速度,提升中小企业的资金使用效率.
五、结语
供应链金融通过核心企业来管理上下游中小企业的资金流和物流,从而把单个企业的不可控风险转变为供应链整体的可控风险.供应链金融下,中小企业融资体系不再单独以中小企业为主,而是基于整个链条的基础对参与成员进行构建.中小企业作为社会经济发展的重要组成部分,在供应链金融模式的应用下,不仅有效降低了借贷风险,提高了企业竞争力,还实现了多方共赢的格局.因此,供应链金融的不断完善和发展对中小企业来说,具有重要的意义.而目前,我们也应该认识到,我国供应链金融的发展还有不足之处,需要积极学习国外先进经验.
（江西财经大学,江西 南昌 330013）
供应链金融论文范文结:
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