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碳信息披露质量和内部控制水平关系
【摘 要】近年来因温室气体效应引起的全球气候变暖加剧,各国政府和企业逐渐意识到碳减排的重要性.本文选取2008—2014 年CDP 企业为研究样本,分析了碳信息披露质量与内部控制水平之间的关系.研究发现,内部控制水平是企业是否回应CDP 问卷的影响因素,且碳信息披露质量与企业内部控制水平正相关,不同行业排放类别的企业内部控制水平,对碳信息披露质量的影响不同.提高我国企业碳信息披露的积极性,规范相关的法律法规,有助于完善企业内部控制水平,提高企业碳信息披露质量.
【关键词】CDP 项目 碳信息披露质量 内部控制 迪博指数
一、引言
全球气候变暖已经成为不容置疑的事实,也是全人类面临的共同挑战.从1992 年达成的《联合国气候变化框架公约》到2015 年的巴黎气候大会,世界各国及国际组织都在为减少全球碳排放量而不断进行努力和尝试.2017 年我国提出要逐渐建立全国统一的碳排放权交易市场,一方面会加大企业对外披露真实可靠的碳排放信息的压力,另一方面能有效敦促企业进行产业转型升级,走低能耗低排放的道路.
为了解企业碳排放信息以及制定对应气候变化战略,2000 年由全球大型机构投资者倡议成立了全球气候变化的投资者联合行动——碳信息披露项目（Carbon Disclosure Project,简称CDP）.商道纵横组织接受CDP 项目的委托,首次专门对100 家中国上市公司开展了有关碳信息披露的调查,发现填写问卷的企业数量呈现不断增长的趋势.我国大多数企业对外披露环境信息的形式,以企业社会责任报告或可持续发展报告为主,在环境信息披露方面还处在被动地位,企业披露环境信息压力主要源于国家及政府相关部门,以及满足所有利益相关者和监管部门的需求.本文以CDP 项目中国企业为例,研究企业回应问卷的动机及与内部控制水平之间的关系.
二、文献综述
(一)碳信息披露研究
国内外有关碳信息披露的研究文献,主要集中在碳信息披露的框架、碳信息披露影响因素以及碳信息披露其他相关研究等方面.Deegan 和Gordon 发现,企业披露更多关于环境方面的信息,是因为企业受到所在行业的活动环境的影响.Stanny 和Ely对碳信息披露影响因素研究发现,企业是否披露与碳排放相关的信息与企业规模的大小、前期碳信息披露质量的高低等因素,均有直接的相关关系.Dhaliwal 等研究发现,企业履行社会责任情况和对外披露与环境信息相关的内容,会成为外部投资者对企业进行整体评价的标准.王仲兵、靳晓超采用内容分析法,选取沪市90 家上市公司为研究样本,研究发现,碳信息披露质量与企业价值呈正相关,但两者相关关系并不显著,而企业在获利能力、企业规模以及企业行业特征与碳信息披露质量均呈正相关,且相关关系显著.
(二)内部控制水平研究
国内外学者对企业内部控制的研究,主要集中在内部控制影响因素、内部控制信息披露、内部控制评价及企业内部控制与社会责任关系等方面.Krishnan研究发现,公司财务报告和经营环境的复杂程度,是影响企业内部控制水平的两大重要因素.Abbott等和Doyle 等的研究表明,内部控制的质量与公司治理有显著的关系,即健全公司的治理机制,会减少内部控制存在缺陷的可能性.Donaldson 研究发现,稳健有效的内部控制能够使企业的财务报告质量得到明显改善,但需要经历相当长的一段时期.薄澜、姚海鑫选取2010 年A 股非金融上市公司为研究样本,发现上市企业内部控制有效性与股权集中度、研究董事及监事持股、资产规模等存在显著相关性.刘芳芳认为,内部控制的建设可以引导社会责任的履行,而社会责任的履行是内部控制建设的保障.
综上所述,国内外学者都认为在企业环境信息报告中应披露相关的碳信息.但探寻碳信息披露质量与内部控制水平之间的关系的相关文献较少.本文以碳信息披露为出发点,利用CDP 中国报告碳信息披露框架,整理2008—2014 年上市企业有关碳信息的报告数据,研究碳信息披露质量与企业内部控制水平之间的相关关系.
三、研究设计
(一)样本选择
本文选取了2008—2014 年CDP 中国报告上市企业为研究样本,样本分为两部分：一部分是回应问卷的企业,另一部分是未回应问卷的企业.CDP中国报告中,企业回应CDP 问卷的形式有四种：填写问卷,提供信息,没有回复,拒绝参与.本文将填写CDP 问卷的企业视为回应问卷.数据来自CDP中国100 强气候变化报告、DIB 内部控制与风险管理数据库和国泰安数据库.剔除数据不全的企业,最终得到有效样本359 家,其中回应问卷106 家,未回应的有253 家.采用的统计分析软件是SPSS18.0.
(二)研究假设
信号传递理论认为：企业为树立良好的社会公众形象以提升自身价值,经营管理者一般会主动对外披露相关的信息,向外部利益相关者传递公司核心能力的信号,改变外部投资者对企业能力的看法,在激烈的市场竞争中赢得发展机遇.委托代理理论认为：“逆向选择”和“道德风险”是企业普遍存在的问题,而代理者披露相关信息,能够向委托方传递与企业核心能力有关信息,有利于表明企业管理优势,加强企业管理层与利益相关者的沟通,降低代理成本.基于上述分析,本文提出以下假设：
假设1 ：内部控制水平是影响企业是否回应CDP 问卷的因素.
假设2 ：在回应问卷的企业中,碳信息披露质量与企业内部控制水平呈正相关关系.
假设3 ：相对于低排放行业,高排放行业企业的内部控制水平,对碳信息披露质量产生的影响更大.
(三)变量定义
1. 被解释变量
本文实证研究分为两部分：一是为验证假设1,在二项Logistic 回归分析中,设置了被解释变量——企业回应问卷情况（RESP）,该变量是哑变量,若企业回应CDP 问卷则取1,反之则取0.二是为验证假设2 和假设3,在多元线性回归分析中,选择碳信息披露质量CDQ（Carbon information DisclosureQuality）作为被解释变量.变量CDQ 是用来衡量企业碳信息披露的质量.碳信息披露质量采用项目评分法,收集样本企业的相关碳排放信息,依据项目评分法的原则手工打分,加总得出相应企业的碳信息披露质量.
2. 解释变量
本文设置的解释变量——迪博指数ICI,衡量企业内部控制水平的有效性.ICI 变量是通过查询迪博内部控制与风险管理数据库得到样本企业迪博指数,作为企业内部控制水平高低的衡量指标.
3. 控制变量
在相关文献中发现,企业的碳信息披露水平,会受到公司规模、盈利能力、董监会规模、行业类别等众多因素的影响.为区分这些变量对碳信息披露质量产生的影响,在多元线性回归分析中,本文设置了一些变量作为控制变量加以控制.而在CDP中国报告中,2008—2014 年企业回应问卷的数量呈现上升趋势,为了控制不同年度碳信息披露质量可能存在的差异,本文将CDP 中国项目报告年度也作为控制变量.变量定义见表（1）.
四、实证检验分析
(一)描述性统计
通过对样本数据进行描述性统计分析,由表（2）可得出：CDQ 在26.09 ～ 82.61, 均值为53.8938,标准差为12.0258,发现样本企业中碳信息披露水平不均衡,整体碳信息披露水平不高,且企业碳信息披露水平存在较大的差异.而ICI 的极小值、极大值及标准差分别为529.62、975.91 和99.6814,说明样本企业的内部控制水平存在一定程度的差异.在行业差别方面,IND 均值为0.3868,即在选取样本中填写CDP 问卷的上市企业,高排放企业披露碳信息比例为38.68%,披露比例较低,企业披露碳信息的积极性不高,披露意识不强.
(二)相关性分析
为了检验各变量之间的相关性, 本文采用SPSS18.0 统计分析软件,对样本数据进行Pearson相关性检验及显著性水平分析,结果见表（3）.
从表（3）可以发现,碳信息披露质量（CDQ）与企业的内部控制水平（ICI）在0.01 的水平上显著正相关,相关系数为0.673,说明企业的内部控制水平越高,对外披露碳信息的积极性越强,碳信息披露质量也越高.然而Pearson 检验的分析结果,并不足以证明其他因素对指标变量产生的影响,只能反映两个变量之间线性相关程度.
为剔除其他控制变量产生的影响,进一步对碳信息披露质量（CDQ）与内部控制水平（ICI）进行偏相关分析,结果见表（4）.表明ICI 与CDQ 指标在0.01 的水平上显著正相关,且变量之间的相关系数是0.5680,可以初步验证假设2,碳信息披露质量与企业内部控制水平正相关.
为检验样本数据之间的相关性,在Pearson 系数的基础上进行容忍度和方差膨胀因子检验分析,共线性统计结果检验见表（5）.
通过观察表（5）的VIF 值可发现：各变量指标容差均大于0.2,VIF 小于5,说明模型中各变量之间不存在多重共线性问题.
(三)多元回归分析
1. 总体样本回归
针对模型二中106 家样本企业数据进行总体样本多元回归分析,分析结果见表（6）和表（7）.
从表（6）可以看出,模型调整后的R2 为0.526,说明其拟合程度较好,即该模型可以接受.模型中设置的解释变量,对被解释变量有一定的解释力度,能够比较合理地解释企业内部控制水平,对碳信息披露质量产生的影响.
从表（7）多元回归模型回归结果可知：这一模型通过了 F 检验,且上市企业碳信息披露质量,与内部控制水平呈正相关关系.整体看,研究结果支持了本文假设2,回归方程的结果如下：
CDQ 等于 -20.487 + 0.066ICI + 1.687SIZE- 17.762ROE + 1.469MOP - 0.303BOSIZE- 9.226RIND - 0.356SUPSIZE - 1.704Ti
2. 分排放行业类别样本的回归分析
在考虑排放行业类别的差异下,对样本2 企业数据进行多元线性回归,研究发现：高排放行业的企业内部控制水平,对碳信息披露质量产生的影响大于低排放行业企业,见表（8）和表（9）.
从表（8）可以看出,模型的拟合度较好,高排放行业调整后的R2 为0.7,低排放行业调整后R2 为0.507,模型拟合程度高排放行业要优于低排放行业.
从表（9）可以得出：高排放行业中,CDQ 与ICI 的回归系数为0.116,而低排放行业中,CDQ 与ICI 的回归系数为0.062,且均通过了T 检验.说明在不同行业中,企业内部控制水平对碳信息披露质量的影响程度不同,回归结果支持了假设3 ：相对于低排放行业,高排放行业企业的内部控制水平,对碳信息披露质量产生的影响更大.
五、结论与建议
(一)研究结论
一是企业的内部控制水平,是影响企业是否回应CDP 问卷的因素之一.从统计分析结果看,CDP中国报告中,上市企业整体碳信息披露比例偏低,且企业碳信息披露质量存在较大的差异.
二是通过分析各变量间的相关性检验结果可知,碳信息披露质量与企业内部控制水平显著相关.三是总体样本的多元回归模型分析结果显示,碳信息披露质量与内部控制水平显著正相关.从分排放行业类别的样本实证研究结果可得出：不同行业企业的内部控制水平,对碳信息披露质量产生的影响也不同.并且高排放行业企业的内部控制水平,对碳信息披露质量的影响程度大于低排放行业.
(二)政策建议
一是加强对外宣传,树立碳信息披露意识,提高碳信息披露的积极性.企业作为碳排放的主体,应加大对企业碳信息披露的宣传力度,使企业主动参与碳排放交易,在提高减排意识的同时,也承担相应的社会责任,提升自身公众形象.而企业也应加强员工的低碳意识,向员工传达节能减排的理念,并提倡环保节能的工作方式,建立相应的奖惩措施,提升披露碳信息的积极性.
二是建立健全企业内部控制治理结构,将碳信息披露纳入企业业绩考评中,并建立相关的责任机制和激励机制.设立相应的行业监管机构,将碳信息披露指标纳入企业业绩考核中.企业也应建立相应的责任和激励机制,明确碳信息披露责任人或部门,规定其职责和权限,提高碳信息披露的可行性和准确性.
三是完善相关环保法律法规,加强监管力度.建立完善相关的法律制度体系,加强对企业的监管力度,并制定相应的处罚措施.对于违反法律和破坏环境的企业进行惩罚,对企业起到警示作用,有助于企业积极对外披露碳信息.
四是加大对高排放行业企业的内部控制机制的监管力度,加强对上市企业内部控制审计,完善企业自身内部控制机制,增强企业对外披露碳信息的意识,提高对外披露的积极性和碳信息披露质量.
内部控制论文范文结:
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3、内部控制论文题目